¿Qué es una IPO y cómo participar en una IPO?

¿Qué es una IPO en palabras simples? ¿Cómo participar en IPO? ¿Cómo ganar dinero invirtiendo en IPO? Encontrará respuestas a estas y otras preguntas en nuestro artículo.

¡Hola, señores, comerciantes e inversores! Hoy hablaremos sobre la inversión en OPI, cómo es participar en una OPI, cómo la OPV difiere de la negociación tradicional de acciones en la bolsa de valores, cómo elegir compañías confiables de OPI y cómo proteger sus inversiones de posibles riesgos.

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IPO - ¿Qué es en palabras simples?

La oferta pública inicial (IPO) es la oferta pública inicial de las acciones de una empresa en una bolsa de valores. Anteriormente, la compañía distribuía sus acciones a un círculo estrecho de inversores, pero con acceso a una OPV, ya ofrece acciones a un número ilimitado de inversores y se convierte en una empresa pública.

Razones para OPI

  • Recaudación de capital. Gracias a la salida a bolsa, la empresa tiene acceso al número máximo de inversores y, en lugar de pedir dinero prestado, ofrece su participación en el negocio. Además, el procedimiento para obtener préstamos de los bancos se simplifica, ya que la empresa es pública y se abre toda la información sobre los estados financieros;
  • Obtención de una evaluación independiente. El precio de las acciones de una empresa es la medida más precisa de su éxito. El comercio en el intercambio hace que la empresa sea más popular y también ayuda a promocionar sus productos o servicios;
  • Pagar beneficios a los primeros inversores. Los inversores de capital de riesgo que se especializan en inversiones de inicio obtienen ganancias vendiendo acciones a nuevos inversores, lo que les da la oportunidad de invertir en otras empresas nuevas.

Etapas de una IPO

  1. Preparación para participar en la salida a bolsa. En esta etapa, se trabaja para desarrollar la estrategia de una empresa, analizar estados financieros, presentar documentos de acuerdo con los estándares y requisitos de las autoridades reguladoras. Poner sus acciones en la bolsa de valores no es tan fácil, ya que hay varias comisiones financieras (por ejemplo, SEC, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.) Que hacen ciertas demandas a las empresas. Las compañías también crean un memorando de inversión en el que indican información básica sobre la compañía, el valor estimado de las acciones y la cantidad de dividendos;
  2. Búsqueda de suscriptores. Los suscriptores son bancos de inversión que actúan como intermediarios entre una empresa y una bolsa de valores. Invierten sus fondos en la compañía antes del inicio de la OPV y ganan en la diferencia en el valor de las acciones antes y después de la OPV;
  3. Campaña publicitaria. El siguiente es Roadshow: la gerencia de la compañía habla sobre sus perspectivas de producto e inversión para potenciales inversionistas. Esto puede ser publicidad en Internet y en televisión, reuniones personales y presentaciones, etc. Luego comienza la recopilación de solicitudes de los inversores, que indican cuántas acciones están dispuestos a comprar;
  4. Opción de intercambio. Como regla general, las OPI se llevan a cabo en bolsas de valores conocidas. Por ejemplo, en los EE. UU. Estos son NASDAQ, NYSE y LSE, y en Rusia: RTS, MICEX y SPBV. Las compañías de inversión generalmente se utilizan para comprar acciones antes de la etapa de su colocación en la bolsa de valores, la llamada pre-IPO;
  5. Realización de una OPV. Esta es la última etapa cuando se determina el precio nominal por acción, y las acciones mismas ingresan a la bolsa de valores y comienza la negociación. En los primeros días, el precio de las acciones puede saltar mucho, pero luego el precio se ajusta gradualmente.

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Inversión IPO

Imaginemos que tiene una cierta cantidad, por ejemplo, $ 10,000 que desea aumentar. Puede depositar dinero en el banco a interés, un promedio de 1.5% anual en depósitos en dólares. Por lo tanto, en un año recibirá $ 10,150 sin riesgo de perder sus inversiones.

Si su objetivo no es ahorrar fondos, sino aumentarlos, puede comprar acciones de grandes empresas en la bolsa de valores. Para marcas tan conocidas como Google, Apple, Amazon y otras compañías, la tendencia a largo plazo está creciendo, por lo que en el futuro puede obtener buenos ingresos, pero no debe contar con grandes dividendos, generalmente no representan más del 2-3% de las inversiones. Pero aquí hay trampas. Al comprar acciones, puede caer en un período de reducción, que puede tardar años en salir.

Por ejemplo, las acciones de Apple en 2017 aumentaron un 46% por primera vez desde la crisis de 2008. Aquellos que compraron acciones de Apple en el fondo de la crisis recibieron un rendimiento del 39% anual. Sin embargo, aquellos que compraron las acciones de una empresa conocida antes de la crisis tuvieron que esperar 2 años para llegar a cero. Por lo tanto, el éxito de una inversión depende de un punto de entrada exitoso. Lo más rentable, pero también arriesgado, es la compra de acciones en el punto álgido de la crisis, entonces será posible obtener la mayor rentabilidad en el momento de apogeo de la empresa.

Las inversiones en OPI son un poco más riesgosas que el comercio de acciones, pero el rendimiento de las mismas puede exceder 10 veces la compra de acciones en el mercado secundario y 30 veces el porcentaje de los depósitos bancarios. Como regla general, las acciones comienzan a crecer inmediatamente después de su colocación en la bolsa de valores. Echemos un vistazo más de cerca a cómo participar en una IPO y cómo protegerse de posibles riesgos.

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Participación IPO

  1. Elección de un corredor. Primero debe encontrar un corredor que le brinde la oportunidad de participar en la IPO. Los corredores seleccionan las compañías de OPI más prometedoras y las ofrecen a sus clientes;
  2. Examen de información sobre una empresa que participa en una OPI. La razón principal por la que los inversores fallan en una OPI es la falta de análisis de la información de la empresa. Este es un gran error. Debe estudiar cuidadosamente toda la información que pueda encontrar, comenzando en folletos y terminando con informes financieros y revisiones de otros inversores. También encuentre información sobre el asegurador, un banco de inversión que coloca a la compañía en una OPV. Los grandes bancos no trabajarán con compañías poco conocidas y poco prometedoras;
  3. Diversificación de riesgos. No invierta todo su dinero en una IPO. Divida su capital en al menos tres partes e inviértalo en diferentes OPI. En este caso, incluso si sus fondos están congelados durante el período de bloqueo, siempre puede invertir el dinero restante en nuevos proyectos;
  4. Cómo presentar una solicitud de participación en una IPO. Después de seleccionar una empresa como objeto de participación en una IPO, debe depositar fondos en su cuenta de corredor y enviar una solicitud en la que debe indicar cuánto Quiero comprar acciones. Como regla general, la aplicación está parcialmente satisfecha. Por ejemplo, si presentó una solicitud por $ 10,000, lo más probable es que reciba un bloque de acciones por un monto de $ 7,000 - $ 8,000;
  5. Comienzo de la licitación. La mayoría de las OPI aportan entre el 60 y el 70% de las ganancias, pero hay empresas que fracasan y luego recupera alrededor del 30% de la inversión. Existen pocas empresas de este tipo, pero para no perder sus inversiones, estudie cuidadosamente la información sobre la empresa y distribuya fondos para diferentes OPI. El precio de oferta de las acciones no se conoce de antemano, pero generalmente el primer día las acciones se disparan, y luego el precio de las mismas comienza a disminuir lentamente hasta que el precio de las acciones se estabiliza;
  6. Toma de ganancias. Los inversores no pueden tomar ganancias hasta que finalice el período de bloqueo. Durante este período, los inversores no pueden vender sus acciones. Esto se hace para que no haya especulaciones al comienzo de la negociación de OPI. El plazo se especifica en el contrato y generalmente oscila entre 90 y 180 días.

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Ejemplo de participación de IPO

Por ejemplo, su corredor le informó que cierta compañía X lanzará una OPI el 1 de mayo de 2019. Tiene $ 30,000 y decide participar en una IPO por 1/3 de esta cantidad, es decir, $ 10,000. La empresa X colocó acciones a $ 25. Como la demanda de acciones de esta compañía era alta, su solicitud estaba satisfecha en un 60%, es decir, compró 240 acciones por un monto de $ 6,000 y los $ 4,000 restantes fueron devueltos a su cuenta.

El 1 de mayo de 2019, se inició la negociación en la bolsa de valores, y el precio de la acción aumentó a $ 38, luego las acciones cayeron a $ 33. Para vender acciones de esta empresa, debe esperar hasta el final del período de bloqueo, que es de tres meses.

El 1 de agosto de 2019, el período de bloqueo ha finalizado, ahora puede vender acciones de la compañía X. Suponga que los precios de las acciones se mantuvieron en el mismo nivel: $ 33. En este caso, la ganancia será 240 × 33 $ - 6000 $ = 1920 $. El corredor generalmente cobra una tarifa de entrada del 3%, una comisión de salida del 1.75% y una comisión de ganancias del 20%. Excluyendo todas las comisiones, su ganancia sería 1920 - (6000 × 3% + 7920 × 1.75% + 1920 × 20%) = 1920 - (180 + 138.6 + 384) = $ 1217.4. Por lo tanto, su ingreso neto durante 3 meses fue del 20%.

Después de un tiempo, los inversores pueden vender sus acciones sin esperar a que termine el período de bloqueo, pagando una comisión del 10% al corredor. En este caso, los inversores estarán protegidos de una posible caída en el precio de las acciones, pero las ganancias se reducirán notablemente. Recomendamos que espere hasta el final del período de bloqueo, como muestra la práctica, tales transacciones generan más ganancias.

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¿Cómo protegerse de los riesgos mientras participa en una IPO?

Las inversiones en OPI pueden generar decenas de por ciento de las ganancias, pero encontrar una empresa que ya en el primer día de negociación en la bolsa de valores provocaría que los inversores se entusiasmen no es tan simple. Entonces, si comparamos las estadísticas de OPI exitosas en el intercambio NASDAQ, entonces el 74% de las nuevas ofertas crecen en valor el primer día de negociación. Después de un mes de negociación, se mantiene una dinámica positiva en el 69% de las empresas. El número de compañías cuyas acciones en el primer día de negociación crecen del 10% y más, no es más del 28%. Por lo tanto, encontrar una IPO que "dispare" en el primer día de colocación en el intercambio puede ser mucho más difícil de lo que parece a primera vista. Para convertirse en un inversionista exitoso en una OPV, se deben considerar los siguientes criterios:

  1. Afiliación industrial de la empresa. Es mejor elegir empresas innovadoras de rápido crecimiento relacionadas con TI, electrónica, ingeniería genética, biotecnología, etc. Estas industrias son las más prometedoras en 2019. Dichas empresas tienen un mayor potencial de crecimiento que las industrias tradicionales;
  2. Potencial de crecimiento de la empresa. Muchos inversores están preparados para sufrir pérdidas en los primeros meses e incluso años del trabajo de la empresa, ya que confían en el gran potencial de crecimiento y el modelo de negocio exitoso de la empresa, que puede enriquecerlos a largo plazo. gracias a los desarrollos innovadores demandados en el mercado;
  3. Reputación de la empresa. Las más atractivas para los inversores son las empresas conocidas con una alta reputación en el mercado. Dichas empresas suelen tener informes públicos con un buen historial de negociación en forma de fondos prestados en forma de bonos. Una empresa puede tener una marca reconocible que puede haber visto en publicidad o en las noticias. Ella no debería tener escándalos y procedimientos legales de alto perfil. Otro criterio positivo es la participación de inversores de riesgo como Sequoia, Tigers o Tencent, su presencia se considera una marca de calidad para los inversores minoristas;
  4. Colocación de acciones. Las estadísticas muestran que la colocación inicial de acciones en las bolsas de EE. UU. es la clave del éxito. El caso es que el mercado de valores de EE. UU. Es el más líquido y tiene una regulación efectiva;
  5. Trabajo de los organizadores de OPI. Antes de invertir, debe estudiar la efectividad de los aseguradores que pusieron a la empresa en OPI. Si lograron traer varias compañías al mercado de valores antes, atrajeron un gran capital de inversores, y sus acciones no cayeron inmediatamente después del inicio de la negociación, es decir, hay una gran posibilidad de que esta compañía tenga éxito.

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Conclusiones

Por lo tanto, la Oferta Pública Inicial (IPO) es una oferta pública inicial en una bolsa de valores. La compañía ingresa a IPO para atraer capital y nuevos inversores. Los precios de las acciones generalmente se subestiman en un 30% antes de salir a bolsa, por lo que esta es una gran oportunidad para ganar dinero. Sin embargo, vale la pena recordar el período de bloqueo durante el cual no se pueden vender acciones, y los posibles riesgos de invertir en una OPI. Por lo tanto, no se debe invertir en los fondos más recientes y, especialmente, prestados, es necesario diversificar los riesgos y elegir empresas de acuerdo con las reglas descritas anteriormente. En este caso, la participación en una IPO le permitirá obtener altos rendimientos, que son varias veces más altos que los beneficios de la negociación tradicional de acciones en la bolsa de valores y diez veces más altos en depósitos bancarios.

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